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上半年利潤超18億元 鵬華王宗合旗下多只基金年內收益超50%

2019-07-26  閱讀次數:  2935 字號:

隨著基金二季報陸續披露,基金利潤悉數浮出水面。根據二季報數據統計,鵬華權益王牌王宗合所管理的5只主動權益基金,2019上半年合計爲投資者賺取利潤18.86億元,其中,鵬華策略回報(004986)上半年利潤達到了5.77億元。銀河證券數據顯示,截至2019630日,鵬華基金王宗合旗下5只基金主動權益基金年內回報均超49%,其中鵬華養老産業(000854)和鵬華中國50160605)兩只基金更分別以54.70%54.54%的淨值增長率在標准股票型和普通偏股型兩類基金中榮獲第一名,包攬股基、混基冠軍。

上半年豐厚利潤的取得,離不開突出的基金業績表現。得益于精准捕捉今年消費行情機會,王宗合管理基金普遍斬獲不俗回報。據銀河證券數據顯示,2019年上半年,王宗合旗下4只主動權益基金年內淨值增長率超50%,鵬華策略回報同期收益率達到了49.11%,值得一提的是,上述五只基金區間淨值超越基准收益率均在28%以上,爲投資者創造了不斐超額回報。

從業績歸因分析來看,王宗合旗下基金出類拔萃的回報能力,源于精准捕捉投資風口。以鵬華策略回報爲例,從二季報披露的重倉持股可以發現,截至上半年末,該基金前十大重倉股中依然持有包括貴州茅台、五糧液、水井坊等在內的數只白酒龍頭股,但是調整了白酒股的個股權重,剔除了部分房地産與定制家居類消費股,並新增了中國平安、通策醫療等金融股和醫藥股。

從實際收效來看,在今年以來分化嚴重的市場環境中,王宗合旗下重倉股均取得較好漲幅。據Wind數據統計顯示,截至724日,鵬華策略回報基金二季報披露的重倉持股中,五糧液、古井貢酒今年以來漲幅均實現倍增,泸州老窖年內增幅超90%,通策醫療與口子窖年內增幅超70%,前十大重倉股中有9只股票年內漲幅超過了50%

關于調倉原因,王宗合表示,當季基金的持倉與增減並非僅看短期效果,更多的是基于中長期的視角,在合乎投資理念的情況下選擇出來的行業和個股。在基金持續運作中,王宗合在堅持一直以來自下而上精選個股投資思路的同時,也在基金的持倉結構和個股的選擇上結合市場和研究反複求索,不斷尋求突破。

對于較長周期的基金持倉組合管理,王宗合表示最優策略是選擇嚴格符合“巴菲特和芒格”選股標准的股票,即高壁壘、ROE可持續性強、有顯著複利效應,然後長期持有。在優選策略滿足之後,王宗合還會考慮次優策略,那就是投資三到五年可以看到明確趨勢的公司,其中最好還有逆向因子及較好的成長趨勢,估值也要足夠便宜;如果估值較高,基本面就要足夠優秀,不會在高估值上賭成長。

同時,王宗合也清晰認識到,在當前的存量經濟時代,只有頭部行業、頭部公司在推動經濟上行,因此投資就要在最優秀的行業中挑選最優秀的頭部公司。于他而言,投資中並不會爲了分散風險而刻意擴大行業和公司的投資數量,以追求更高的長期複合收益率。

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數據來源:WIND,本數據僅供參考,鵬華基金不保證其准確性,也不構成相關的業績保證或投資建議。